7 základních ukazatelů pro investory DeFi

Decentralizované finance (DeFi) postupují tak rychlým tempem, že může být obtížné držet krok. Co dělá tento proces ještě náročnějším, je absence standardního přístupu, protože existuje mnoho různých způsobů, jak vyhodnocovat a porovnávat protokoly DeFi.

V tomto článku budeme hovořit o některých ukazatelích, kterým bychom měli rozumět, protože mohou být dobrým zdrojem informací pro investory DeFi. Veřejně dostupných dat je značné množství, takže použití těchto ukazatelů je pro každého investora snadné. Inspirace přišla z vlákna Spencer Noon na Twitteru.

DeFi: 7 základních indikátorů

1. Celková hodnota uzamčena (TVL)

Jak název napovídá, Total Value Locked (TVL), nebo Total Value Locked, je agregovaná hodnota prostředků uzamčených v protokolu DeFi. Můžeme si představit, že TVL představuje veškerou likviditu v bazény

likvidity daného finančního trhu. Například v případě Uniswapu představuje TVL množství prostředků vložených do protokolu poskytovateli likvidity.

TVL může být užitečným údajem, protože nám dává obecnou představu o míře zájmu o sektor DeFi. Kromě toho může být také efektivní při porovnávání tržního podílu různých protokolů DeFi, což může být užitečné zejména pro investory, kteří hledají podhodnocené projekty DeFi. Všimněte si, že TVL lze měřit pomocí různých nominálních hodnot – například TVL v projektech Ethereum se obvykle měří v ETH nebo USD.

V případě tradičnějšího podnikání vztah mezi cenou a prodejem – Price-to-Sales Ratio (P/S Ratio) – porovnává cenu akcií společnosti s jejím obratem, což se používá k určení, zda jsou akcie podhodnocené. nebo nadhodnocené.

Stejně jako mnoho protokolů DeFi již generuje příjmy, můžeme s nimi také použít podobnou metriku. Jako? Vydělení hodnoty tržní kapitalizace protokolu jeho výnosy. Myšlenka je taková, že čím menší podíl, tím podhodnocenější protokol. Všimněte si, že toto není

definitivní způsob výpočtu hodnoty protokolu; může nám však poskytnout obecnou představu o tom, jak (ne)spravedlivé je tržní hodnocení projektu.

Další strategie zahrnuje sledování nabídky tokenů u brokerů kryptoměn. Když prodávající chtějí prodat své tokeny, obvykle tak činí u centralizovaných makléřů/ výměny

(CEXs). Na decentralizovaných je uživatelům k dispozici stále více možností makléřské firmy/

burzy (DEX), které nevyžadují důvěru ve zprostředkovatele. Centralizované platformy však mívají mnohem více likvidity. Proto je důležité věnovat pozornost dodávce tokenů od CEXů.

Například když je na obchodních platformách velké množství tokenů, tlak na prodej může být větší. Jako držáky

(držitelé) a velryby nedrží své finanční prostředky ve svých osobních peněženkách, mohlo by to být indikátorem toho, že je hodlají prodat. V praxi to samozřejmě není tak jednoduché. Mnoho obchodníků

používat svá aktiva jako kolaterál pro obchodování s marží nebo futures. To znamená, že odesílání velkých částek do a výměna

nutně neznamená, že se blíží velký výprodej. Každopádně to může být údaj, který stojí za to sledovat.

4. Variace zůstatku tokenů u makléřů

Už víme, že monitorování zásob tokenů může být užitečné. Ale dívat se jen na to zůstatky

žetonů nemusí stačit; může být také dobrý nápad prozkoumat nedávné variace

těchto zůstatků. Velké rozdíly v zůstatku žetonů výměny

může znamenat zvýšení volatility.

Vezměme si například opačný scénář než ten, o kterém jsme právě hovořili o zůstatcích tokenů. Pokud jsou z CEX stahovány velké holdingové hodnoty, může to znamenat, že velryby

hromadí tokeny. Pokud je zamýšleli prodat, proč by posílali tokeny do svých vlastních peněženek? To je základní myšlenka o užitečnosti sledování pohybu tokenů.

5. Počet unikátních adres

I když má tento indikátor svá omezení, zvyšující se počet adres obsahujících konkrétní měnu nebo token musí indikovat nárůst jeho používání. Tedy naznačit, že nárůst počtu adres souvisí s nárůstem počtu uživatelů a následně s rostoucí adopcí.

Jedná se však o tvárnou metriku, jakmile někdo dokáže vytvořit tisíce adres a rozdělit mezi ně prostředky, čímž vznikne dojem, že využití výrazně vzrostlo. Stejně jako u jakékoli metriky ve fundamentální analýze musíme porovnat počet jedinečných adres s jinými faktory.

Představme si, že uvažujeme o tokenu založeném na emoji, který slibuje neuvěřitelné výnosy. Ale je tento token opravdu k něčemu dobrý? Může získat pečeť Charlese Ponziho, pokud je jejím jediným účelem zhodnocení ceny, ale nebude to dlouho udržitelné.

Pochopení funkce tokenu je rozhodující pro odhalení jeho skutečné hodnoty. V ideálním případě je to měřitelné pohledem na počet transakcí, které nejsou

prováděné pro spekulativní účely. Samozřejmě to může být obtížný úkol, ale dobrým výchozím bodem by bylo podívat se na převody, ke kterým nedochází u decentralizovaných nebo centralizovaných brokerů. Účelem je zkontrolovat, zda lidé používají dotyčný token.

Páni, token s malou zásobou! To je dobré znamení, ne? No... Ne nutně. Dalším klíčovým ukazatelem, na který je třeba dávat pozor, je míra inflace. Menší zásoba Nyní

nezaručuje, že to tak bude navždy , zejména pokud jsou neustále raženy/vydávány nové tokeny. Pozoruhodnou vlastností bitcoinu je neustále klesající míra inflace, která by teoreticky měla v budoucnu zabránit znehodnocení stávajících jednotek.

To neznamená, že všechny systémy by měly replikovat bitcoinovou metodu. Inflace sama o sobě není nutně špatná věc, ale příliš mnoho může být velmi škodlivé. Není uvažováno žádné standardizované procento být dobrý

nebo špatný

, proto je vhodné toto číslo zohlednit při hodnocení dalších metrik.

Zkušení obchodníci s kryptoměnami vědí, že mnoho z těchto metrik se již používá při fundamentální analýze tradičních kryptoměn. V příštím článku budeme hovořit o Fundamental Analysis (FA), kde probereme, jak optimalizovat dostupné analytické nástroje.

Jako vždy (a to není specifické pro svět kryptoměn) jsou trhy nepředvídatelné, iracionální a podléhají vysoké volatilitě. Provedení vlastního výzkumu je pro úspěch zásadní.

Článek převzat z Binance Academy

Hry NFT: co jsou a jak fungují

NFT a krypto-sběratelské předměty: co to je a jak je lze použít

Jak vytvořit vyváženou kryptografickou peněženku

201200